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債券投資者權益保護教育活動(三)

時間:2017-12-20文章來源:平安大華基金管理有限公司【字體:

前兩期我們介紹了債券的基礎知識和投資債券的相關風險,在此基礎上,為幫助投資者了解我國的債券監管制度,便于投資者在債券投資過程中保護自身的合法權益,本期我們將向投資者介紹債券的監管制度。

一、信用債券的監管部門

我國信用債券發行管理涉及多個部門和機構,既涉及行政審批(或核準),也涉及注冊(或備案)自律管理。公開發行的公司債由證監會核準,非公開發行的公司債由中國證券業協會備案;金融機構在銀行間債券市場發行債券由人民銀行審批,非金融企業債務融資工具由銀行間交易商協會負責注冊;企業債由國家發展改革委員會負責審批。

二級市場管理方面,人民銀行依據《人民銀行法》監督管理銀行間債券市場,中國證監會依據《證券法》、《公司法》監督管理交易所債券市場,對市場的管理延伸至參與市場的承銷機構、評級機構、自營機構和投資者行為管理。

二、公司債券的監管部門

按照《證券法》、《公司債券發行與交易管理辦法》規定,公司債券的發行、交易、登記結算等方面的業務或行為,由中國證監會實施行政監管;中國證券業協會對非公開發行公司債券實行行業自律組織事后備案和負面清單管理;交易場所、中國證券登記結算公司等按各自職責負責自律監管。

三、公司債券市場監管規則體系

我國公司債券市場的監管規則體系比較健全,在法律層面,有《公司法》和《證券法》。在行政規章層面,20151月證監會修訂發布了《公司債券發行與交易管理辦法》;相配套的,證監會還制定了多項規范性文件,包括《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第23號——公開發行公司債券募集說明書》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第24號——公開發行公司債券申請文件》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第38號——公司債券年度報告的內容與格式》、《關于公開發行公司債券的上市公司年度報告披露的補充規定》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第39號——公司債券半年度報告的內容與格式》、《關于公開發行公司債券的上市公司半年度報告披露的補充規定》。此外,針對部分特殊債券品種,證監會還專門制定了相關規則,如《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》、《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業務管理規定》等。

在自律組織層面,上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券業協會以及中國證券登記結算公司都制定發布了相應的自律規則,如滬、深交易所均制定發布了公司債券上市規則、交易規則、債券交易實施細則、非公開發行公司債券業務管理暫行辦法、投資者適當性管理辦法等;中國證券業協會制定發布了公司債券承銷業務規范、公司債券承銷業務盡職調查指引、公司債券受托管理人執業行為準則、證券資信評級機構執業行為準則、證券市場資信評級機構評級業務實施細則等;中國證券登記結算公司制定發布了債券登記、托管與結算業務細則、非公開發行公司債券登記結算業務實施細則等。

以上,為我國債券監管的基本制度體系,投資者如想進一步了解具體信息,請登陸人民銀行、國家發展改革委員會、中國證監會、銀行間交易商協會、上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券業協會以及中國證券登記結算公司官方網站。

最后,平安大華基金還是要提醒大家,債券投資有風險,入市投資須審慎。選擇適合自己的債券品種,做理性合格投資者。

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