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“讀案例,明規則,識風險”案例——內有玄機的風險提示公告

時間:2017-10-30文章來源:平安大華基金管理有限公司【字體:

      近日,中國證監會組織開展了“投資者保護 ? 明規則、識風險”專項宣傳活動。即日起,平安大華基金將陸續對活動發布的內幕交易、市場操縱、違規信息披露、市場主體違規經營四個宣傳主題的典型案例進行解讀,幫助投資者了解案件背后的規則紅線、風險底線,普及金融、法律知識,提升投資者的守法意識和風險防范意識。敬請關注和分享。

案情警示

 2016年下半年,小明在網絡論壇看到有人發帖,宣稱J公司是新能源、機器人及高端智能制造為一體的優質標的。小明注意到公司確實發布了設立新能源、機器人相關產業并購基金的公告,但也看到公司每隔一個月就會披露一次暫停上市風險提示公告。小明對公告內容看不太明白,就在論壇上請教大V小剛。小剛答復小明,炒股要看到公告背后的內容,對于新能源、機器人板塊的投資J公司肯定籌劃已久,并已投入巨資,之所以在公告中寫的比較保守,是為了避免投資者察覺莊家意圖,提前握住籌碼;至于暫停上市風險提示,是公司與相關機構合作,為了打壓散戶大量洗籌以便吸籌的手段。公司越是披露風險提示,散戶越要握緊手上的籌碼。小明聽到這番言論后,覺得很有道理,在J公司股價大幅下滑時,仍然堅持持有J公司股票。 

      2017年年初,小明看到J公司披露了收到行政處罰預先告知書的公告,公司因違反證券法律法規被處以頂格罰款處罰,公司時任董監高被處以市場禁入、罰款等處罰,公司股價大幅下滑。小明著急了,趕忙聯絡小剛,才發現小剛已經一個月沒登陸論壇了,在這種情況下,小明選擇繼續持股,靜觀其變,小明認為,上市公司涉及財務造假,他作為投資者到時有權向公司索賠。幾個月后公司收到行政處罰決定書,投資者要求索賠的聲音不斷,小明也咨詢了律師索賠的具體流程,這才發現公司在披露暫停上市風險提示公告以后,再買入的公司股票的投資者不在公司賠償范圍。小明不但沒追到熱點題材,反而因為公司股價波動虧損了一部分本金。

     在股票市場中,投資者往往基于上市公司披露的重大利好公告買入股票,而一些機構為了誘導中小投資者買入公司股票,通常將公司同期披露的風險提示等利空公告解釋為“莊家洗盤”、“利空出盡”,投資者也往往基于“鴕鳥心理”,選擇性地忽視公司利空公告,造成重大損失。

     因此投資者在買入股票時,應當仔細查閱公司披露公告,對于“暫停上市風險提示公告”等高風險公告類別應當密切關注,基于自身風險承受能力及對公司股價的合理判斷做出投資決策。對于需咨詢的問題,應當向擁有證券從業資質的機構和人員咨詢,切忌盲目聽信論壇、微博等渠道獲取的信息,以免上當受騙。

案例處罰

     《深圳證券交易所創業板股票上市規則》11.11.3條規定,上市公司因涉嫌違法違規被有權機關調查或者受到重大行政、刑事處罰,且因涉嫌欺詐發行或者涉嫌重大信息披露違法被中國證監會立案稽查的,公司應當每月披露一次風險提示公告,說明立案稽查的情況進展及公司股票可能被暫停上市的風險。《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》(法釋[2003]2號)同時也規定了投資者獲得賠償的相應條件。


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